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三大注册制板块投资门槛均已面世北交所个人投资者准入资金50万

来源：第一财经时间：2021-09-22 22:06:58

两年经验+50万资产，北京证券交易所个人投资者准入资金门槛出炉。

北交所17日发布的《北京证券交易所投资者适当性管理办法(试行)》明确，个人投资者准入的资金门槛为证券资产50万元，机构投资者准入不设置资金门槛。

至此，三大注册制板块——上交所科创板、深交所创业板、北交所，投资门槛均已面世。

记者对比发现，目前，三大板块对(新增)个人投资者的时限要求均为参与证券交易 24 个月以上，证券账户及资金账户内日均资产要求最低的是创业板，为不低于人民币10万元，北交所和科创板为不低于50万元。

准入门槛与投资者参与度、市场流动性直接挂钩。业内认为，北交所门槛调降，最直接的影响是市场参与者数量将大幅提高，投资者情绪得到提振。

门槛落地已有几日，数十家券商火速开通北交所预约开户功能，增量客户争夺战进行中。

“我们在加紧准备系统上线、测试等，以及和客户联系。北交所这块，券商争取的是增量客户，因为之前新三板深改后，投资者规模已经有了较大增长，存量客户已有(北交所)交易权限。现在各家主要是争夺降门槛带来的客户。”有中型券商营业部总经理告诉记者。

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北交所、科创板、创业板个人投资者门槛要求(资料来源：记者据公开信息整理)

北交所投资门槛追平科创板，均高于创业板

整体来看，目前三大注册制板块的新增个人投资者门槛为：北交所、科创板“50万+2年”，深交所创业板“10万+2年”。

首先，北交所方面，个人投资门槛“50万、2年”，机构不设资金门槛。

据北交所9月17日发布的《北京证券交易所投资者适当性管理办法(试行)》，个人投资者参与北交所市场股票交易，应当符合下列条件：申请权限开通前20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券);参与证券交易24个月以上。

机构投资者参与北交所股票交易，应当符合法律法规及北交所业务规则的规定。经证监会批准，北交所可以根据市场情况调整适当性准入条件。

这一标准与科创板相同。

据上交所2019年3月发布的《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，个人投资者参与科创板股票交易，应当符合下列条件：(一)申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券);(二)参与证券交易24个月以上。

“北交所投资者门槛为50万看齐科创板，市场生态或进一步改善。”安信证券新三板研究首席诸海滨表示，结合海内外经验，新兴市场投资者适当性并非“一刀切”。当市场逐渐运行成熟后，投资者准入门槛逐渐降低是非常必要的，是市场维持供需平衡的关键前提。

上述两板块的个人日均资产要求均高于创业板。

在创业板注册制改革中，为适应注册制改革需要，深交所进一步完善了适当性管理制度。深交所2020年4月27日发布的《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法(2020年修订)》，增设创业板个人投资者准入门槛等相关要求。

一是明确新申请开通创业板交易权限的个人投资者，权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均应不低于人民币10万元，并参与证券交易24个月以上。同时，删除原规则中2 日、5日冷静期要求;二是明确会员要对个人投资者是否符合门槛条件进行核查。三是明确普通投资者首次参与创业板交易的，应当以纸面或电子方式签署《风险揭示书》。

券商火速上线开户预约功能，投资者可申请开户

9月17日起，投资者可以预约开通北京证券交易所交易权限。

过去几天里，券商加班加点进行内部测试，确保交易系统尽快上线运营，与此同时，各券商正在全渠道发力进行北交所的开户宣传。

据不完全统计，目前，中信证券、中信建投、海通证券、粤开证券、德邦证券等约30家券商已开放北交所开户预约。据了解，自9月22日起，券商将按照最新投资者适当性业务规则进行数据报送和交易权限控制。

记者关注到，多家券商的APP打出“全面支持预约开通北交所交易权限”、“7*24小时在线预约开通”等宣传语。

与此同时，个人投资者或机构投资者原先已开通了新三板权限的(即股转系统一类、二类或三类合格投资者)，将自动获得北交所股票交易权限，无需再次开通北交所权限。

部分券商提到，将根据北交所的适当性管理要求，对客户的风险承受能力、风险识别能力等情况进行综合型评估。

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